LightCounting：以太网光模块需求正在复苏

无聊小北

近日，光通信行业市场研究机构LightCounting发布最新的市场报告。

如下图所示，这不是光通信行业第一次出现电信和数通两大市场存在巨大差异。云计算企业继续增加支出，而电信服务提供商却在努力维持网络运行。如果没有2023年第四季度面向MicroSoft和AMAZON的400ZR/ZR+模块的销售回升，电信行业组件包括DWDM、FTTx和无线前传光模块在内的销售下降幅度将会更大。

2023年第四季度，800G以太网光模块的销售首次超过400G模块。向GOOGLE供应的800G 2xFR4和FR8模块出货量大增，环比增长2倍，同比增长30倍（就出货量而言）。毫不奇怪，GOOGLE的供应商预计2024年上半年将暂停供货，但需求不会消失。尽管4x200G和8x200G光模块预计将于2024年下半年首次出货，但800G（8x100G）模块的销售增长将在2024-2025年持续。

英伟达去年是800G（主要是SR8）的第二大消费者，但它将在2024年成为新的第一大消费者。该企业最近将其需求预测下调了20-25%，但仍远高于LightCounting今年预测模型中分配给英伟达的400-500万只800G光模块。

LightCounting指出，这两个预测的轨迹正在趋同，预计到2025年这一需求量将翻一番，但这仍不确定。因为这取决于英伟达的客户是否能通过NVLink连接，这将是扩展GPU阵列的最有效方式，与现在使用的InfiniBand连接相比，它所需的带宽将增加2-3倍。

有迹象表明，许多其他云计算企业对各种以太网光模块的需求正在恢复，但平均销售价格的急剧下降限制了销售额的增长。最极端的例子是，与2022年底相比，400G SR8光模块的价格在去年年底下降了50%。

另外，需求从美国云计算企业转向了中国云计算企业，因为中国云计算企业的价格总是更低。现在，几家中国供应商为400G SR8和其他类型的光模块提供更便宜的50G VCSEL阵列，甚至是DSP。

与此同时，随着400G解决方案在长途和区域网络（包括“东数西算”工程）上的初步部署，中国对电信设备和DWDM光器件的需求也在回升。中国移动于2023年第四季度启动了这一项目，中国电信和中国联通目前也正在启动。