[原创]谁敢断定HUAWEI在TD和W上不继续价格战？

米卢

昨天王永庆去世，前段恰好重新看了一下王永庆和郭台铭的经营史，感叹自古中国商人的特别之处，一则耐穷，一则政通。中兴HUAWEI，并无例外，中兴HUAWEI正在大步成为中低级代码和人力服务领域的富士康。即便富士康也开始裁员，不知中兴HUAWEI若干年后已经成为最大工厂之后如何？
     耐穷盖因曾经经历苦日子，特别是有清贫苦厄的青少年经历和我国不那么确定是优良的学问基因，所以在惨烈竞争中经营企业1%，2%的利润也能活下来，而政通则路通，在中国尤其如此。
      想起不久前CDMA的招标，再次发生了预测之外的X因素，HUAWEI较预期的20%高了3，5个点，而中兴较预期的低了3，5个点，其它厂商只是顺其自然而已——因为预测到HUAWEI报低价，但是没有预测到报如此低的价。这X因素的核心变量就是RZF，它的学习对象就是王、郭、施等人，并且是个兵。
      因此，在td和w上面，恐怕也不能不在理性预期的基础上加上X因素。
     按常理说，HUAWEI在TD上会报较低的价格，但是不会超低，在W不会报低价，但是常理加上RZF这样的X变数，却难以判断。
    支撑不大降的核心理由是
     1.HUAWEI去年接近70%的负债率，加上员工的银行贷款，实际负债率要高很多，因此压力很大
     2.手机没有卖掉，现金流腾挪空间有限，而手机原来的利润占整体利润较高，这个利润难以持久
     3.TD上有政策约束，W是HUAWEI强项，要靠它赚钱

     但是，这里面仔细推敲起来，几乎全部存在变数
     1.以前一个叫ZHH的前HUAWEI网友有个观点深以为然，HUAWEI不怕亏损1，2年，关键是在战略上取得优势，那么在战略上前后2个目标，一个是尽快清除掉M,N,ALU之一，削弱E,NS利润率（它们长久保持1%甚至亏损是投资人无法承受的），第二个是消除Z的跟随力度，集中焦土掉Z的利润中心，一个C网（目前看，Z采取了太极手法，保持了35%的毛利，已经属于上策，但是不能两全其美，因此而不能继续扩张，拿到35%的份额），一个是TD。
      TD目前看，我找不出HUAWEI在TD上不降价的理由。政府的政策，不会定那么细的，即便不是恶性降价，但是这个尺度都难说。
      而在W上，原来分析是H到时候已经没有子弹，且要确保盈利的想法是存在变数的，是理性分析，确实也存在H杀敌500，自损1000的准备——关键是E,NS未必舍得这500，而ALU恐怕是能力问题。

     2.那么HUAWEI因此会自己也拼死吗？我觉得不会，too big to fall，中兴和HUAWEI都是政通人和的企业，享受着国家低息无上限的融资支撑，所以我认为即便80%的负债，即便是某一年亏损50亿，任正非也未必不敢去做。多年以来，在理性分析之内，没有问题，但是重大事件上的变数一直存在。比如手机方面，卖是难以卖出好价钱的，因为HUAWEI掌控着渠道资源，人力资源，其实10亿美金也不值，但是这些股权质押出去谋取PE的短期投资资金或者贷款，是可能的。

     3.RZF喜欢“拧毛巾”，看谁先断吧，断了的先出局（M.N）,没有水了防守去（ALU，NS），毛巾小的发展受制（Z），受不了过度干燥的选择产品和市场（E），大佬仅剩CISCO了。


      所以，确实难以判断HUAWEI是否会在TD和W上继续价格战，妄加揣测，存在70%的可能TD上会比较凶，即便不如CDMA凶，而在W，并不会报高价取利润，50%以上可能是继续七伤拳。

      好了，一个新的富士康出世，不好了，H倒掉——政府真的容许，恐怕不会？一看贷款就知道，绑票。