从产业链均衡发展的角度看电信业整合

lg0702

——“阿－朗”合并引发的一点思考

    “阿－朗”合并的原因与影响有很多，笔者从产业链均衡发展的角度作以浅述。

    电信市场的产业链可以简单表示为：“设备制造商－运营商－信息内容、应用服务商”。通信市场具有一个显著特点就是其产业链上下游具有高度的关联性，通信市场的均衡取决于这条价值链的均衡，而价值链的均衡取决于价值链上各个环节发展的均衡。

    “设备制造商－运营商”环节

    在这条价值链中，运营商仍然居于主导地位。近年来，为了应对越来越激烈的竞争，世界范围内很多电信运营商都在合并。SBC通信收购AT&T、南方贝尔、Verizon收购MCI企业、Sprint收购Nextel通信等事件掀起了通信业一轮又一轮合并的浪潮。同时，为了适应通信技术的快速发展，用户业务需求日益多元化等趋势的需要，各大运营商都在积极的进行转型。

    本来制造商与运营商的发展是比较均衡的，但在不断的合并与转型中，运营商获得了飞速的发展，对设备商的要求更加苛刻了。这就决定了设备商必须要有所突破，而当前比较好的办法就是合并。否则，设备商就会更加落后于运营商的发展，难以满足运营商的需要，在竞争中处于不利的境地，从而造成产业链发展失衡，更加制约运营商的发展，成为整个产业发展的瓶颈。

    “运营商－信息内容、应用服务商”环节

    笔者预测，在未来的几年里，SP、CP将会面临更为汹涌的整合浪潮。因为“短板原理”表明，一个产业的发展速度取决于最薄弱环节的发展速度，电信业也一样。

    在通信业的发展中，下游的信息内容、应用服务商一直就是产业链中相对薄弱的环节，已经造成了产业链发展的失衡。长久以来，产业链的下游SP、CP一直没有出现大规模的并购、整合现象是因为电信业一直以话音业务为主，数据业务虽然近年来发展很快，但还没有成为运营商业务收入最主要的部分。随着3G业务的开展，运营商对下游SP、CP的要求也会越来越高，一些小的SP、CP根本不能够适应市场的需求，“运营商－信息内容、应用服务商”这一产业链中的“短板”会逐渐的暴露出来，SP、CP面临的压力将越来越大，整合迫在眉睫。

    事实上，这一产业链发展的不均衡已经显露出来了。正是因为下游的信息内容、应用服务商不能提供出满足市场需求的内容与应用服务，3G的市场巨大需求才没能表现出来，造成3G发展一直不景气的结果。在产业链的这一环节，日韩的发展比较不错。这也使得日韩的电信产业链发展相对均衡一些，市场需求比较旺盛。在沿产业链逆流而上的过程中，市场需求主体对信息产品与服务的需求遇到的产业链瓶颈较小，因而日韩的增值业务市场相当活跃，3G的应用也相对充分。且相对来说，欧美电信市场的增值业务做的就差一些，它的3G发展相对于日韩也比较滞后。

    电信产业必将面临全面整合

    笔者认为，运营商的转型与合并致使产业链上下游都面临着整合。运营商的整合趋势已定；“阿－朗”合并真正意义上拉开了设备商整合的序幕，设备商大规模的整合大戏即将上演；产业链下游SP、CP的整合将伴随着3G的发展渐渐展开。

    从产业链均衡发展的角度来看，电信产业各个环节的全面整合是大势所趋。